Yellen de la Fed desea incrementar las tasas de interés – ¿Un desastre para los EE.UU.?
COGwriter
La jefe de la Reserva Federal de los EE.UU. Janet Yellen está proponiendo de nuevo subir las tasas de interés:
Noviembre 17, 2016
La jefe de la Reserva Federal Janet Yellen reiteró el jueves que un incremento en las tasas de interés a corto plazo “podría muy bien hacerse apropiado relativamente pronto”, y no ofreció nuevas señales acerca de lo que el banco central hará en su encuentro el próximo mes. …
“Si fuera el FOMC (Comité Federal del Mercado Abierto) a aplazar los incrementos en la tasa de los fondos federales por mucho tiempo, él terminaría teniendo que estrechar la política relativamente abruptamente para guardar a la economía de salirse de la pista significativamente tanto en las políticas a largo plazo del Comité”, dijo la Sra. Yelen al Comité Económico Conjunto en sus anotaciones preparadas. “Además, mantener la tasa de los fondos federales en su actual nivel demasiado tiempo podría también alentar excesivas tomas de riesgo y finalmente socavar la estabilidad financiera.” http://www.wsj.com/articles/feds-yellen-rate-increase-could-become-appropriate-relatively-soon-1479387604
Ahora, a causa de que las tasas de interés han estado artificalmente bajas por las acciones de la Reserva Federal de los EE.UU., elevar las tasas de interés es lógico.
Pero a causa de que los EE.UU. acumularon más deuda de lo que nunca antes habían hecho, esto pone a los EE.UU. en un gran riesgo cuando suban las tasas de interés.
Note dos puntos que fueron puestos al correo en alguna parte ayer:
La falla fatal en el plan económico de Trump…
¿Lleva el plan económico de Trump las semillas de su propia destrucción?
Trump condenó a Janet Yellen y a la Fed por mantener las tasas de interés artificialmente bajas. Pero si él va a gastar más de $1 trillón en infraestructura nacional durante la próxima década, él podría tener que pitar un número diferente…
The Fiscal Times reporta los hallazgos del Comité por un Presupuesto Federal Responsable. Esos hallazgos muestran que si los [bonos] Tesoros a tres meses suben a cerca de un 4% para 2018, y si los [bonos] Tesoros a 10 años suben desde el 2.24% de hoy a escasamente el 5.2%, “los pagos de intereses sobre la deuda federal se remontarán a $505 billones en 2018.”
Eso es $282 billones más alto que el año pasado. El punto es, la deuda no parece importar… hasta que importa. El Profesor de finanzas de la Universidad de Chicago John Cochrane:
Aquí está el escenario de pesadilla: Suponga que a cuatro años desde ahora, las tasas de interés suben al 5%, p. ej., regresan a lo normal, y los EE.UU. tienen $20 trillones en circulación. Los solos costos de los intereses subirán $1 trillón (5% de $20 trillones) multiplicando los ya insostenibles déficits! Esto es lo que ocurrió a Italia, España y Portugal. No piense que eso no puede ocurrirnos a nosotros. Es incluso más probable, a causa del temor de la inflación – que no los golpeó a ellos, puesto que ellos están en el Euro – que puede golpearnos.
El macro-economista Richard Duncan es un colaborador del Daily Reckoning. Tenga en mente que Richard es un partidario de la facilitación cuantitativa y de las tasas ultra-bajas. Pero él dice en ningún término incierto que a las tasas de interés no debe permitírseles subir a niveles normales. Richard recientemente publicó una carta de consejo al Presidente electo Trump. De la cual:
Usted ha … sido elegido en un momento cuando la economía global está en grave peligro de colapsar en una depresión, una de la cual no podría recobrarse en décadas — si es que acaso… Si las tasas de interés suben significativamente, la burbuja explotará y comenzará la Nueva Gran Depresión. Una movida equivocada de su parte y la economía irá en una espiral fuera de control dentro de una depresión. Ella no será corta y aguda como la de 1921. Ella será larga y devastadora como la de 1929-1945.
Una movida equivocada no permite mucho espacio de maniobra. Richard dice que Trump no puede imponer tarifas de comercio o recortes de impuestos, que son ambos puntos centrales de su agenda. Ambas son inflacionarias en el estimado de Richard. Y la inflación traerá tasas de interés más altas…
Las tarifas llevarían a inflación del precio de las importaciones y el combustible. https://dailyreckoning.com/fatal-flaw-trumps-economic-plan/
¿Qué plantea Trump sobre las tasas de interés y los impuestos?
Trump ha sido citado en ocasiones expresando sus opiniones sobre los actuales niveles de las tasas de interés en el país. La mayoría de esas veces él ha indicado que los actuales niveles de las tasas de interés son muy bajos por ninguna razón genuina y que ellas deberían ser incrementadas. Aunque él parece haber suavizado desde entonces su posición, no hay ningún dicho de que una vez él haya inaugurado no hará esos cambios.
Esto podría tener un efecto devastador sobre la economía si no es hecho cautelosamente, especialmente considerando sus planes sobre los impuestos. Trump ha expresado que él pretende rebajar los impuestos. Eso no encuadra bien con su plan para imponer restricciones al comercio con los países extranjeros especialmente con aquellos que contribuyen significativamente a la deuda nacional.
¿Cómo podría afectar esto a los ciudadanos americanos?
Los impuestos y la deuda son fuentes de ingreso para el país, así que si usted recorta las tasas e impone medidas que podrían reducir la financiación de los extranjeros vía deuda mientras al mismo tiempo incrementa las tasas de interés – ello podría causar un derretimiento económico.
Eso significaría exprimir dinero fuera de la economía que por la única y sola buena razón impulsaría la inflación. Sin embargo, como muchos expertos en monitoreo de crédito dirían, el impacto sobre los ciudadanos puede no ser tan positivo. http://www.marketoracle.co.uk/Article57217.html
Sí, los EE.UU. de nuevo conseguirán inflación alta.
No obstante, vendrá el tiempo cuando los EE.UU. enfrentarán problemas peores que la inflación alta.
Aunque Donald Trump no acumuló los aproximadamente $20 trillones de deuda de los EE.UU., esa deuda existe antes de que su presidencia incluso comience.
La Biblia enseña que la acumulación de deuda será mucho peor de lo que incluso muchos pesimistas creen. Aquí está una profecía del tiempo del fin dada al profeta Habacuc por Dios hace más de 2600 años:
2 Entonces Jehovah me respondió diciendo: —Escribe la visión y grábala claramente en tablas, para que corra el que las lea. 3 Aunque por un tiempo la visión tarde en cumplirse, al fin ella hablará y no defraudará. Aunque tarde, espéralo; pues sin duda vendrá y no tardará. 4 He aquí, aquel cuya alma no es recta dentro de sí está envanecido, pero el justo por su fe vivirá. 5 Y aunque el traidor se enriquezca, no prosperará el hombre arrogante. Ensanchará su garganta como el Seol; será como la muerte y no se saciará. Reúne hacia él todas las naciones; congrega hacia él todos los pueblos. 6 Pero, ¿no han de levantar todos éstos la voz contra él con refranes y sarcasmos? Le dirán: “¡Ay del que multiplica lo que no es suyo! ¿Hasta cuándo ha de amontonar sobre sí las prendas empeñadas?” 7 ¿No se habrán de levantar súbitamente tus acreedores, y se despertarán los que te opriman, y serás para ellos objeto de rapiña? 8 Porque has despojado a muchas naciones, todos los demás pueblos te despojarán a ti, a causa de la sangre humana y de la violencia hecha a la tierra, a las ciudades y a todos los que habitaban en ellas. (Habacuc 2: 2-8)
Los EE.UU. son la nación más endeudada en la historia de la humanidad y aquellos en ellos deberían tratar de entender esta profecía. Quizás debería anotarse que cuando yo chequeé la semana pasada, el Reino Unido estaba listado como teniendo la segunda más alta cantidad de deuda total (cerca de la 1/2 de los EE.UU.).
El orden mundial anglo-americano llegará a su fin. La acumulación de deuda, y luego tener que pagar tasas de intereses históricamente ‘normales’ presionará las economías nacionales de los EE.UU. y del Reino Unido más de lo que casi nadie creerá.
Aquellos que piensan que el actual orden mundial con el dólar de los EE.UU. a la cabeza durará hasta el fin de este siglo están en el error.
Aquellos que crean a la Biblia tomarán las palabras que Dios habló al profeta Habacuc seriamente.